安信证券：美的集团（000333）-Q3单季度海外业务增速逐步提升

美的集团(000333)事件：美的集团公布2023年三季报。公司2023年1~9月实现收入2911.1亿元，YoY+7.7%；实现归母净利润277.2亿元，YoY+13.3%。经折算，公司2023Q3单季度实现收入941.2亿元，YoY+7.3%；实现归母净利润94.9亿元，YoY+11.9%。2023Q3美的收入保持较快增长，海外收入增速逐步提升，盈利能力持续改善。Q3收入保持较快增长：美的Q3单季度收入增速相比Q2-1.8pct，但仍然保持较快增长。分B端与C端来看，结合行业趋势，我们判断2023Q3公司C端收入相比Q2略有放缓，B端业务维持20%左右的收入增速。公司外销增速逐步提升（2023H1公司海外收入YoY+3.5%，前三季度海外收入YoY+4.7%）。根据产业在线数据，Q3美的空调/冰箱/洗衣机外销出货量YoY+17%/+68%/+43%（Q2增速为-2%/+48%/+57%）。美的B端业务中，我们测算2023Q3楼宇科技/工业技术/自动化机器人事业部收入YoY+12%/+54%/+7%。展望后续，随着公司海外订单增速的提升，公司海外业务收入有望加速增长。Q3毛利率提升明