东吴证券：恒进感应（838670）-2024年中报点评：营收小幅增长，营业外收入减少影响归母净利润

恒进感应(838670) 投资要点 营收小幅增长，营业外收入减少影响归母净利润水平 2024H1公司实现营收0.28亿元，同比+5.88%；归母净利润0.06亿元，同比-58.01%；扣非归母净利润0.03亿元，同比-34.70%。报告期内公司主要下游工程机械、风电、汽车领域景气度回升，对热处理机床需求复苏带动公司营收上行；归母净利润同比降幅较大，主要系2023H1公司收到归属于营业外收入的上市奖励款，但此收入不具有可持续性，基数效应导致2024H1归母净利润降幅显著。分业务看，2024H1公司机床设备销售实现营收0.25亿，同比+8.83%；其他销售实现营收0.03亿元，同比-10.32%；其他收入实现营收29.76万元，同比-15.37%。2024H1公司积极开拓销售渠道，主业机床设备销售实现可观增长，进而带动营收增长。 单季度看，公司2024Q2单季度实现营收0.14亿元，同比-4.98%，实现归母净利润0.02亿元，同比-79.5%。2024Q2公司营收增速由正转负，营业外收入减少拖累归母净利润水平，公司业绩短期承压。 盈利能力略有下降，研发投入维持高位： 2024H1公司毛利