东海证券：电子行业周报：半导体原产地认定细则落地，关注关税博弈下的半导体国产替代逻辑

投资要点： 电子板块观点：中国半导体协会发文明确将半导体流片地认定为原产地，部分流片在海外而芯片主要销售至中国大陆、且短期内或难以向外转移制造产能的厂商将受关税摩擦影响更多，而相关国产方案的需求将有所提升；美宣布对智能手机、路由器等部分商品免征“对等关税”，而包括半导体在内的针对特定材料的关税细节即将公布；当前电子行业需求处于温和复苏阶段，建议关注AIOT、AI驱动、设备材料、消费电子周期筑底板块四大投资主线。 中国半导体协会发文明确将半导体流片地认定为原产地。4月11日，中国半导体行业协会官方发布《关于半导体产品“原产地”认定规则的通知》（下称“通知”）。通知显示，根据关于非优惠原产地规则的相关规定，“集成电路”原产地按照四位税则号改变原则认定，即流片地认定为原产地。企业在申报时应准备好PO（采购订单）证明材料，以备海关核查。同时，中国半导体行业协会建议，“集成电路”无论已封装或未封装，进口报关时的原产地以“晶圆流片工厂”所在地为准进行申报。此前，由于半导体行业分工复杂，业内原产地认定标准存疑，而此次新明确的原产地认定标准延续关税摩擦之前的认定原则。新通知下，一方面暗含对美关税政策的