中泰证券：兴业科技（002674）-业绩稳健增长，盈利能力持续提升

兴业科技(002674)投资要点事件：公司披露2023年三季报。公司2023年前三季度实现营业收入19.41亿元，同比+38.56%；实现归母净利润1.74亿元，同比+31.74%；扣非后归母净利润1.56亿元，同比+33.31%。分季度看，Q1/Q2/Q3公司分别实现营业收入4.64/7.32/7.44亿元，同比分别+78.99%/+52.07%/+12.82%；实现归母净利润0.28/0.64/0.81亿元，同比分别+629.59%/+35.69%/+0.47%；扣非后归母净利润0.23/0.6/0.74亿元，同比分别+1501.28%/+43.71%/-4.39%。规模效应带动公司盈利能力提升，费用率管控良好。23Q3公司毛利率同比+0.01pp至23.68%，净利率同比+0.11pp至13.31%，主要受益于规模效应提升及内部管理优化带来的降本增效成果显现。23Q3公司期间费用率同比-0.46pp至6.9%；其中，销售/管理/财务/研发费用率分别为1.17%/3.12%/0.16%/2.45%，同比+0.19pp/-0.23pp/-0.51pp/+0.10pp，销售费率与研发费