国金证券：电子行业周报：重点关注半导体自主可控受益产业链

重点关注半导体自主可控受益产业链。美国4月2日宣布对中国大陆加收34%关税，时间将在4月9日生效。4月4日，中国宣布反制措施，自2025年4月10日起，对原产于美国的进口商品加征34%关税。根据海关数据，2024年中国自美进口半导体制造设备金额约为45亿美元，此外在半导体设备零部件方面，精密机械部件（如真空系统、精密传感器）向美进口较多，芯片方面，2024年中国从美国直接进口金额约118亿美元。受美方持续制裁影响，从年初至今部分核心fab厂美系parts已断供，部分美国半导体设备公司已经在国内领先晶圆厂完成运维人员撤出，这几年美国企业在沉积、蚀刻等环节的设备份额持续下滑，此次加税，美国核心半导体设备厂商AMAT、LAM、KLA等公司半导体设备将受到影响，国内企业高端产品不断突破，国产设备再次迎来新的发展机遇，建议关注国内公司高端设备突破、新产品放量及半导体设备高端零部件的国产替代机会。从芯片进口数据来看，主要为CPU/GPU/MCU/模拟/功率芯片等，我们认为美国向全球征税，导致与世界脱钩，全产业链脱美加速，建议关注CPU/GPU、模拟芯片、存储芯片及通信芯片等产业链机会。我们认为对苹