开源证券：华特气体（688268）-公司信息更新报告：Q3业绩环比改善明显，长期成长值得期待

华特气体(688268)2023Q3公司业绩环比改善显著，维持“买入”评级公司发布2023年三季报，前三季度实现营收11.29亿元，同比下降19.51%，实现归母净利润1.22亿元，同比下降34.63%。其中，2023Q3公司实现营收3.89亿元，环比增长1.83%，实现归母净利润0.47亿元，环比增长35.84%。考虑到终端需求复苏与新产品放量不及预期，我们下调公司盈利预测，预计2023-2025年公司归母净利润分别为1.85（-0.27）、2.49（-0.38）、3.37（-0.52）亿元，EPS分别为1.54（-0.22）、2.07（-0.31）、2.80（-0.43）元，当前股价对应PE分别为46.8、34.8、25.7倍。公司为国内优质特气龙头，产品聚焦IC领域，我们看好公司特气品类扩充与产能扩张齐头并进，维持“买入”评级。2023Q3公司期间费用率整体维持稳定，毛利率环比有所提升根据Wind数据，2023Q2公司销售、管理、研发、财务费用率分别为6.26%、6.09%、3.26%、1.81%，环比Q2分别+0.23pcts、+0.07pcts、-0.05pcts、+0.10