开源证券：武汉蓝电（830779）-北交所信息更新：2023前三季度营收/归母净利润增长47%/69%，第二曲线稳步兑现

武汉蓝电(830779)2023年三季报出炉，前三季度营收/归母净利润增长46.82%/68.90%2023Q1-Q3实现营收1.36亿元(+46.82%)，归母净利润0.65亿元(+68.90%)，扣非归母净利润0.61亿元(+75.90%)，毛利率/净利率达到65.85%/49.46%；Q3单季度实现营业收入5062万元，同比增长65.19%，环比回落10.50%；归母净利润2293万元，同比增长137.94%，环比回落19.82%；毛利率/净利率达64.13%/45.93%，维持高水平；经营净现金流达1964万元，同比增长93.47%。公司目前持续巩固传统的研发类测试仪器基本盘并进一步发力大功率设备，募投开拓化成分容新业务入局市场较大赛道，我们维持公司2023-2025年的归母净利润预测为0.96/1.27/1.67亿元，对应EPS分别为1.68/2.22/2.91元/股，对应PE分别为13.6/10.3/7.8倍，维持“买入”评级。大功率+化成分容第二曲线稳步兑现，国内电池出货量增长35%需求高景气武汉蓝电作为国内研发类电池测试设备龙头，通过上市募投项目布局大功率动力电池、产线