华鑫证券：绝味食品（603517）-公司事件点评报告：业绩符合预期，期待下半年改善加速

绝味食品(603517)事件2023年7月13日，绝味食品发布2023年半年度业绩预告。投资要点业绩符合预期，补贴减少致高增长根据业绩预告，预计2023H1营收36.5-37亿元（同增9%-11%），归母净利润2.28-2.43亿元（同增131%-146%），扣非净利润2.18-2.33亿元（同增45%-55%）。其中2023Q2营收18.26-18.76亿元（同增11%-14%），归母净利润0.91-1.06亿元（同增810%-960%），扣非净利润0.83-0.98亿元（同增22%-44%）。业绩增长符合预期，主要系：1）受益于消费复苏带来的销售恢复；2）对市场补贴投入大幅减少。高势能门店恢复较好，成本端望继续改善门店方面：今年公司重点布局一线城市机场高铁、核心商圈的高势能门店，目前高势能门店终端恢复良好，单店营收快速提升，下半年单店营收有望加速改善；拓店方面，加盟商开店意愿强烈，拓店速度超预期，稳健扩张。成本端：伴随养殖周期释放，鸭脖、鸭副原材料价格从3月到顶后回落且持续下降，长期成本端供需有望逐步平衡，目前公司仍在消耗高价库存阶段，后续毛利水平有望改善。费用端：公司对市场补贴逐