华安证券：电子：AppleIntelligence持续推进

主要观点： 事件 2024年8月2日，苹果发布2Q24季度业绩，单季度实现收入858亿美元，同比增长4.87%，环比下降5.48%；净利润214亿美元，同比增长7.88%，环比下降9.26%。 整体业务稳健向上，AppleIntelligence持续推进 苹果2Q24单季度收入、利润均同比向上，其中iPad收入在新品带动下表现更加积极，具体来看： 1）iPhone业务收入393.0亿美元，同比微幅下降0.9%，环比下降14.5%，季节性影响下的环降幅度较2023年同期收窄（2Q23环比下降22.7%）； 2）Mac业务收入70.1亿美元，同比增长2.5%，环比下降5.9%，整体相对稳健； 3）iPad业务表现较为优异，单季度收入71.6亿美元，同比增长23.7%，环比增长28.8%，我们认为主要系新款iPadAir和iPadPro在二季度发售影响； 4）可穿戴业务收入81.0亿美元，同比下降2.2%，环比增长2.4%； 5）服务业务收入242.1亿美元，同比增长14.1%，环比增长1.4%。 分地区来看，仅大中华区同比下降，其他地区均为同比增长： 1）美洲区域收入376.8亿美元，同比