国金证券：机械行业研究：看好人形机器人、燃气轮机和工程机械

行情回顾 本周板块表现：上周（2025/09/01-2025/09/05）5个交易日，SW机械设备指数下跌1.37%，在申万31个一级行业分类中排名第21；同期沪深300指数下跌0.81%。2025年至今表现：SW机械设备指数上涨28.62%，在申万31个一级行业分类中排名第5；同期沪深300指数上涨13.35%。 核心观点 智元、优必选陆续中标，关注物流垂类应用。9月2日，智元拟中标湖北人形机器人创新中心订单3102万元。9月2日，星尘智能宣布与上海仙工智能达成人形机器人千台级订单合作，用于工业、制造、仓储、物流等场景。9月4日，优必选公布已与国内某头部企业签署2.5亿元具身智能人形机器人。随着优必选、智元等企业密集披露订单，人形机器人正从实验室冲向多元场景，其中，物流行业具有非常适合人形机器人作业的场景。AI模型的加入，人形机器人将会是智能物流系统建设方案的补充，例如货车装卸货环节和窄巷道或狭小空间的物料搬运。我们看好具身机器人在物流领域应用前景，建议关注安徽合力。 三菱重工大幅上调扩产目标，持续看好国内燃机涡轮叶片龙头应流股份。近日，三菱重工CEO宣布，由于更新替换和AIDC用电