中邮证券：金钼股份（601958）-钼价震荡上行，上半年业绩高增

金钼股份(601958)投资要点事件：公司发布2023年半年报，报告期内公司实现营业收入55.10亿元，较上年增长12.52%；实现归母净利润14.93亿元，较上年增长124.49%，实现扣非归母净利润14.88亿元，较上年增长126.05%。业绩符合预期。钼价震荡上行，上半年业绩创历史同期最好水平。上半年，氧化钼累计均价27.08美元/磅钼，同比上涨45%；钼铁累计均价27.41万元/吨，同比上涨58%，公司抢抓市场机遇，强化当期生产经营，及时调整产品结构，严抓降本增效，业绩再创历史同期最好水平，销售毛利率/净利率达49.49%/30.29%。钼价下跌影响公司Q2业绩。分季度看，公司Q2实现营收28.66亿元，同比/环比增长8.23%/8.40%，实现归母净利润6.60亿元，同比/环比变化69.23%/-20.77%，销售毛利率环比Q1下降15.50个百分点，主要系价格下跌影响，其中钼铁/氧化钼价格下跌27.72%/27.14%。钼行业龙头，资源禀赋优秀。公司是全球钼行业内具有较强影响力的钼专业供应商，布局全产业链条，深加工装备技术居国内同行前列，旗下自有矿山包括金堆城钼矿和东沟钼矿