民生证券：半导体行业周报：国产替代的脊梁

市场回顾 最近一周（11月4日-11月8日）半导体板块涨跌幅为11.94%，相对沪深300涨跌幅6.44pct。年初至今半导体板块涨跌幅为30.79%，相对沪深300指数涨跌幅11.18pct。 本周半导体行业子板块涨跌幅分别为半导体设备16.4%、半导体材料12%、电子化学品Ⅲ11.9%、集成电路封测11.7%、模拟芯片设计10.1%、数字芯片设计9.5%。 行业要闻 1、设备数据更新：进口高峰已过，国产设备后继可期。 2024年1-9月，光刻机进口62亿美元，YOY-59%；刻蚀设备进口32亿美元，YOY+19%；CVD设备进口41亿美元，YOY+22%；PVD设备进口14亿美元，YOY+58%。光刻机今年初以来进口金额呈下降趋势，我们认为主要是因为前期国内晶圆厂为后续扩产进行了超额囤货，而其他关键制程设备如刻蚀、CVD、PVD等进口金额今年来保持稳定增长，更贴近实际的扩产投资节奏。我们认为，设备进口金额的变化反映大陆晶圆厂对光刻机囤货逐渐充分，后续投资有望更多向其他制程设备倾斜，国产前道设备厂商有望受益。 2、美国议员对设备厂商提出质询，加强对华销售监管。 美中战略竞争特别委员会