浙商证券：海尔智家2023半年报点评：Q2业绩符合预期，内销空调亮眼

海尔智家(600690)报告导读海尔智家发布2023年半年报。公司23H1实现收入1316亿元，同比增长8.2%；实现归母净利润89.6亿元，同比增长12.6%。单季度看，23Q2实现收入665.6亿元，同比增长8.4%；归母净利润49.9亿元，同比增长12.6%。公司23H1的收入和业绩符合我们的预期，维持“买入”评级。投资要点收入端：全球高端引领，国内空调高增1）23H1期间，公司中国智慧家庭业务实现收入703.53亿元，同比+8.6%。卡萨帝持续引领高端化，根据GfK数据，23H1卡萨帝在万元以上冰箱、万元以上洗衣机、1.5万元以上空调的零售份额分别为39%、83%、29%。其中，公司空调表现亮眼，23H1国内空调收入同比+23%。2）公司23H1海外分部实现收入683.02亿元，同比+9.3%。北美市场需求疲软，公司继续致力于提升高端产品引领性，公司23H1北美地区实现收入391亿元，同比+4.5%，在北美竞争加剧的情况下，北美地区收入正增长彰显韧性。公司23H1欧洲地区收入132.78亿元，同比+29.6%，得益于公司改造销售和分销网络、提升高端产品竞争力。盈利端：原料价格下