浙商证券：匠心家居点评报告：产品力为基，ODM/OBM双轮驱动Q2业绩表现靓丽

匠心家居(301061)投资要点匠心家居发布23年上半年业绩：23H1公司实现9.45亿元，同比+20.86%，实现归母净利润2.01亿元，同比+16.62%，实现扣非归母净利润1.74亿元，同比+8.74%，其中Q2实现收入5.18亿元，同比+61.74%，实现归母净利润1.25亿元，同比+22.1%，扣非归母净利润1.12亿元，同比+14%，业绩超预期。产品力为基，支撑老客修复&新客拓展，共同驱动业绩超预期23Q2收入5.18亿元，同比+61.7%，环比+21%，延续Q1已来环比修复趋势，并超越21年同期水平，业绩超预期预计系：1）老客稳增：根据公司公告，23H1除了一名非美客户外的公司前十大客户采购金额有7%-700%增长，优质新品驱动客户下单，一定程度上支撑老客户订单额增长。2）新客拓展：截至23年6月公司拥有620项专利，215项尚在申请，23H1研发费用率5.9%，持续强研发投入构建公司强产品力与新品研发能力，23H1优质新品驱动客户拓展，4月高点展会至今公司已一共获得15个新客户，其中3个是全美TOP100家具零售商，预计新客户增量订单亦驱动Q2成长。展望23H2，我们看