国投证券：科沃斯（603486）-Q2单季度毛销差同比、环比均实现提升

科沃斯(603486) 事件：科沃斯公布2024年中报。公司2024年上半年实现收入69.8亿元，YoY-2.4%；实现归母净利润6.1亿元，YoY+4.3%。经折算，2024Q2单季度公司实现收入35.0亿元，YoY-10.4%；实现归母净利润3.1亿元，YoY+20.7%。公司扫地机新品占比提升，扫地机业务毛利率明显改善，拉动整体盈利能力提升。 内需承压，Q2收入增速环比Q1下降：公司Q2收入增速相比2024Q1-17.7pct。我们认为主要因为国内收入有所降速，公司海外业务仍然保持较快增长。根据奥维数据（线上主要统计天猫、京东平台），2024Q2科沃斯扫地机线上销售额YoY-20%（Q1为-14%），2024Q2添可洗地机线上销售额YoY-15%（Q1为+12%）。上半年分地区来看，公司科沃斯品牌海外收入YoY+11%（测算国内收入增速约为-11%），添可品牌海外收入YoY+32%（测算国内收入增速约为-11%）。018543899 扫地机新品占比提升，Q2毛利率同比、环比均有提升：公司Q2毛利率为51.0%，同比+3.5pct，环比2024Q1+3.9pct。2024H1公司全