天风证券：紫光股份（000938）-业务稳健增长新增订单亮眼，战略布局AI迎数智化发展机遇

紫光股份(000938)事件:公司发布2023年半年报，实现营业收入360.45亿元（YOY+4.8%），实现归母净利润10.22亿元（YOY+6.5%），实现扣非归母净利润8.45亿元（YOY-3.43%）。运营商业务快速增长，ICT业务稳步发展公司上半年营业收入360.45亿元，同比增长4.8%，其中新华三实现收入249.9亿元，同比增长4.9%。具体看，紫光股份ICT基础设施及服务业务23H1实现收入248.08亿元，同比增长12.11%，而IT产品分销与供应链服务（-10.96%）及其他业务（-29.96%）下滑较大。新华三方面，国内运营商业务营业收入达到52.36亿元，同比增长30.79%。国际业务整体销售规模持续扩大，营业收入达到10.94亿元，同比增长20.94%；H3C品牌产品及服务收入为6.05亿元，同比增长69.83%，其中自主渠道收入达到2.58亿元，同比增长125.31%。毛利率小幅下降，费用降低净利率提升公司上半年实现毛利率20.32%，同比下降1.35pct，主要由于ICT基础设施及服务毛利率同比下滑2.85pct。费用率方面，公司销售费用与管理费用基本维持