东吴证券：北汽蓝谷（600733）-2024半年报点评：业绩符合预期，享界S9放量可期

北汽蓝谷(600733) 投资要点 公告要点：2024Q2单季度营收为22.37亿元，同环比分别-31.7%/+48.6%；Q2单季度归母净利润为-15.55亿元（2023Q2为-10.88亿元，2024Q1为-10.16亿元），略低于业绩预告中值；Q2单季度扣非归母净利润为-15.50亿元（2023Q2为-7.26亿元，2024Q1为-10.20亿元）。 Q2业绩基本符合预期，单车亏损环比降低。1）营收：销量&ASP同比均下滑影响营收同比表现。24Q2公司公告口径销量1.79万辆，同环比-10.9%/+76.7%，ASP为12.50万元，同环比分别-23.3%/-15.9%。2）毛利率：公司Q2毛利率-7.51%，同环比分别-5.2/-1.1pct。3）费用率：期间费用率环比降低2.6pct，24Q2销售/管理/研发费用率分别为26.3%/10.7%/15.3%，同比分别+8.4/4.8/+5.9pct，环比分别+4.2/+1.0/-5.7pct。4）净利润：合并报表口径单车盈利-8.67万元（扣非后），盈利能力环比改善（2024Q1为-10.20万元）。最终公司单季度实现归母净利润