天风证券：三联虹普（300384）-原料宽松拉动下游需求，再生布局逐步落地

三联虹普(300384)23Q2收入3.3亿同增10.8%，归母净利0.75亿同增26.8%公司发布半年报，23Q2收入3.3亿同增10.8%，归母净利0.75亿同增26.8%；23H1收入6.3亿同增22.3%，归母净利1.4亿同增20.9%。公司近年持续研发高品质尼龙6/66纺丝、再生尼龙、食品级再生聚酯等成套工艺解决方案，取得良好市场推广效果，新技术研发方向契合新消费理念，为业绩增长奠定良好基础。分业务，新材料及合成材料解决方案收入3.7亿同增4%，占总59%；再生材料及可降解材料解决方案收入2.2亿同增71.6%，占总35%；工业AI集成应用解决方案收入0.3亿同增53.5%，占总5%。23Q2毛利率39.1%同增3.8pct，归母净利率22.6%同增2.9pct23Q2公司毛利率39.1%同增3.8pct，23H1毛利率38.7%同增2.3pct；分业务，新材料及合成材料解决方案毛利率41.4%同增9.5pct，再生材料及可降解材料解决方案毛利率28.1%同减11.8pct，工业AI集成应用解决方案毛利率53.5%同减7.7pct。23Q2公司归母净利率22.6%同增2.9p