华福证券：电子月报（台股）2024-7：代工&光学先行复苏，H2旺季来临

投资要点： 半导体：旺季效应初步显现，下半年复苏动能持续增强。7月，半导体厂商逐渐步入旺季，以台积电、联电为代表的代工厂商营收环比复苏强劲。台积电7月营收同比增长44.7%，环比增长23.6%，AI和HPC订单强劲，5/3纳米制程涨价。联电同比增加9.61％，环比增长19.08％，第三季出货环比增加、产能利用率提升。此外传统服务器市场持续修复，带动信骅营收高增。 存储：利基存储价格有所分化。南亚科7月营收环比-18.38%、同比+12.65%。7月华邦电、旺宏业绩则平稳增长。旺宏则表示Q3nor业务环比望持续改善，24H2价格亦有望高于24H1，涨价通道明确。威刚则预期下半年内存合约价将继续上涨，不受现货价波动影响。 消费电子：光学增长强劲，PC同比修复。大立光7月营收同比+55%，主要受惠客户新机铺货，对8月营收持乐观态度。玉晶光表示随着旺季的到来，新款手机产品开始出货，后续订单需求看起来不错。华硕、宏碁营收则同比持续增长。 AI&代工：AI服务器贡献增量，逐月增长。纬颖7月营收不仅达到全年最高点，还创下近16个月以来的新高。鸿海预期，基于目前已经进入下半年旺季期间，第三季营运将会有