华金证券：消费电子：手机显著受益端侧AI兴起，相关芯片需求持续增长

投资要点 手机作为重要端侧设备，显著受益于AI大模型带来的全方位用户体验升级，或将刺激新一轮消费需求；同时AI应用对存力、算力等方面提出了更高要求，相关芯片需求持续增长，有望带动相关市场空间扩张。 混合AI大势所趋，手机显著受益端侧AI兴起 云端AI和端侧AI协同工作的混合式AI，可实现更好的应用体验和更高效的资源应用，是未来发展趋势。受全球经济环境低迷影响，叠加智能手机创新进入瓶颈期，软硬件规格常规更新难以吸引消费者。手机作为重要的端侧设备显著受益于AI大模型带来的全方位用户体验升级，或将刺激新一轮消费需求。高通表示，目前手机可运行参数量超100亿的AI大模型，不久的将来有望跑通千亿参数大模型。 硬件赋能端侧AI运行，高通、联发科领跑 高通、联发科等厂商纷纷推出具有强大AI算力的手机SOC芯片，为端侧生成式AI提供底层性能和技术支持。2023年10月，高通正式发布首款专为移动设备生成式AI设计的芯片——骁龙8Gen3。该芯片沿用融合式的AI加速架构，将HexagonDSP升级为HexagonNPU。HexgonNPU整体性能提升了高达98％，配备独立供电电路，能效提升约40％。联发科