国金证券：千味央厨（001215）-大B渠道表现亮眼，增长势能强劲

千味央厨(001215)业绩简评公司发布23年中报，23H1实现营收8.47亿元，同比+31.04%；归母净利润0.56亿元，同比+22.18%；扣非净利润0.53亿元，同比+30.07%。22Q2实现营收4.22亿元，同比+40.36%；归母净利润0.26亿元，同比+50.39%；扣非归母净利润0.23亿元，同比+38.96%。经营分析上半年大B业务增速较快，新品推进顺利。分渠道：23H1直营实现营收3.8亿，同比+71.01%；上半年直营渠道增速较快，一方面是去年大客户低基数，另一方面是上半年连锁餐饮恢复较好，百胜/华莱士/海底捞销售额2.15/0.60/0.26亿元，同比+116%/+94%/+11%。23H1经销实现营收4.7亿，同比+10.12%；经销渠道增速放缓主要系去年保供高基数以及上半年部分社会餐饮渠道复苏较弱所致。分产品：23H1油炸/蒸煮/烘焙/菜肴分别实现营收3.9/1.6/1.9/1.1亿元，同比增长24%/19.2%/64.8%/31.3%。报告期内蒸煎饺/米糕/春卷/烧卖销售额同比+33%/+23%/+120%/+1719%，春卷与米糕全年有望销售破0.5亿