中银证券：建材行业周报：政策表述积极，推升板块信心

政治局会议对地产行业的表述转向，住建部领导也传递地产政策积极信号；叠加此前城中村改造、旧改、促进家居消费、绿色建材下乡等政策，我们看好建材板块此轮反弹的弹性，但仍需关注政策执行落地的具体方案。支撑评级的要点板块上涨，跑赢大盘。本周申万建材指数收涨5,833.25点，比上周上涨6.73%，而同花顺全A指数上涨2.76%。板块市盈率22.09倍，较上周上涨1.37倍。本周重点关注：建材板块当前面临政策端的重大变化。一方面政策对地产的方向有较大转变，不提“房住不炒”的同时，认识到了地产的新形势和新变化。另一方面，政策在推动地产链后周期家居、建材、家电等大件消费，努力降低地产下行对后周期的影响。两方面变化有望带动建材板块基本面改善。行业基本面跟踪。水泥：需求有所回升，台风过后或酝酿涨价。价格回落区域主要是安徽、山东、湖南、重庆、陕西和西宁地区，幅度10-20元/吨。7月底，除部分地区台风影响较为明显，其他地区降雨强度有所减弱，下游需求略有提升，全国重点地区水泥企业出货率环比增加近3个百分点。价格方面，经过前期持续回落后，已经跌到现金成本区域的水泥价格趋于稳定，尚有空间的地区，继续小幅回落。本周