开源证券：大金重工（002487）-公司信息更新报告：海外海工稳步推进，静待海外海风放量

大金重工(002487) 业绩受国内海项目阶段性影响，静待海外海风项目放量 大金重工2024年上半年实现营业收入13.56亿元，yoy-34.2%，实现归母净利1.74亿元，yoy-36.2%，综合毛利率为28.57%，较2023H1提升了4.6pct；其中2024Q2实现营业收入8.93亿元，yoy-26.0%，实现归母净利1.21亿元，yoy-38.9%。受国内风电下游市场阶段性开工缓慢、价格下行等影响，公司业务规模有所下降，但通过积极优化产品和市场结构，公司综合盈利能力持续改善。考虑到2024年上半年国内海风项目滞缓，下修全年海工产品出货量，我们下调2024-2026年盈利预测，预计2024-2026年归母净利润为4.96/7.42/9.12亿元（原6.51/8.60/10.24亿元），EPS为0.78/1.16/1.43元，对应当前股价PE为25.4/17.0/13.8倍。考虑公司在手海外订单丰富和海风项目即将陆续启动，维持“买入”评级。 亚太唯一实现向欧洲批量交付海工产品的供应商，先发优势稳固 2024H1公司实现7.58亿出口收入，占收入比例为55.9%。苏格兰MorayW