中银证券：华友钴业（603799）-锂电材料销量快速增长，一体化布局不断深化

华友钴业(603799)公司发布2023年中报，23H1实现归母盈利21亿元；公司加强一体化产业协同，大力拓展国际锂电材料市场，有望建立成本和规模优势，维持增持评级。支撑评级的要点2023年上半年归母盈利21亿元，同比下降7.56%：公司发布2023年中报，上半年实现营收333.46亿元，同比增长7.50%；实现盈利20.85亿元，同比下降7.56%；实现扣非盈利18.39亿元，同比下降16.11%。根据公司中报业绩测算，2023年第二季度实现盈利10.61亿元，同/环比分别增长1.12%/3.60%，；实现扣非盈利8.44亿元，同/环比分别下降15.86%/15.28%。经营稳健，主营产品销量逆势增长：上半年公司正极材料出货量约4.60万吨，其中三元正极出货4.09万吨，同比增长约23.11%，8系及9系以上高镍三元正极出货量3.39万吨，占三元材料总出货量的82.81%，其中9系以上超高镍出货量1.76万吨，同比增长59.70%；钴酸锂出货量0.52万吨，同比增长1.18%；三元前驱体出货量约5.25万吨（含内部自供），同比增长42.40%；钴产品出货量约2.05万吨（含受托加工和