华鑫证券：妙可蓝多（600882）-公司事件点评报告：业绩短期承压，三季度望改善

妙可蓝多(600882)事件2023年7月14日，妙可蓝多发布2023年半年度业绩预告。投资要点业绩短期承压，三季度望改善根据业绩预告，2023H1归母净利润0.26-0.34亿元（同减74%-80%），扣非净利润0.02-0.04亿元（同减97%-98%）。其中2023Q2归母净利润0.02-0.1亿元（同减83%-97%），扣非净利润亏损0.04-0.02亿元（同减104%-108%）。业绩整体略有承压，主要系：1）消费需求复苏较慢，奶酪及整体收入有所下降；2）主要原材料成本同比上升，奶酪毛利率下降，叠加本期锁汇收益减少及利息净支出较同比增加；3）扣非净利润下降幅度高于归母净利润，系本期政府补助和理财收益等非经常性损益同比增加。奶酪有望恢复，成本缓解望释放利润奶酪业务：坚持“1+N+X”产品矩阵；其中“1”为可实现百亿销售的奶酪棒大单品，集中在KA、超市销售，公司持续推动渠道下沉，丰富品类，继续推进消费人群及场景的破圈，疫后有望实现良性恢复带动奶酪棒进入新的增长曲线；“N”为可实现10亿销售的数个单品，其中马苏里拉奶酪片已具有大单品潜质，后续预计推出更多奶酪杯及成人系列产品；X为各