国联证券：乖宝宠物（301498）-自有品牌业务表现亮眼，高端化战略布局成效显著

乖宝宠物(301498) 事件： 公司披露2023年报及2024年一季报，2023年公司实现营收43.27亿元，同比+27.36%，实现归母净利润4.29亿元，同比+60.68%。公司拟向全体股东每10股派发现金红利1.70元（含税）。24Q1公司实现营收10.97亿元，同比+21.33%，实现归母净利润1.5亿元，同比+74.49%。 自有品牌增速亮眼，主粮产品增长动力强劲 分业务看，2023年公司自有品牌业务收入27.45亿元，同比+34.15%，占营收比重63.44%，同比+3.22pcts，自有品牌规模持续扩大；OEM/ODM业务收入14.07亿元，同比+18.01%，占营收比重32.51%。分产品看，2023年主粮产品营收20.87亿元，同比+50.35%，占营收比重48.24%，同比+7.37pcts；零食产品营收21.66亿元，同比+10.86%。 境内业务占比提升，品牌市占率国内第一 分地区看，2023年公司境内/境外营收分别为28.63/14.64亿元，同比分别+39.38%/+8.96%，占营收比重分别为66.17%/33.83%。欧睿国际数据显示，2015-202