国联证券：江阴银行（002807）-信贷增长较快，资产质量改善

江阴银行(002807)事件：江阴银行发布2023年三季报，前三季度实现营业收入29.78亿元，同比+0.44%，增速较上半年-0.81PCT；归母净利润10.56亿元，同比+15.15%，增速较上半年+0.92PCT。三季度整体业绩表现较好从单季度来看，江阴银行23Q3实现营收、归母净利润分别为9.17、3.99亿元，同比分别-1.34%、+16.70%，同比增速较二季度分别+0.08PCT、+1.13PCT。分业务来看，23Q3营收增速改善主要由手续费及佣金净收入、其他非息净收入驱动，23Q3单季度实现手续费及佣金净收入、其他非息净收入0.36、1.56亿元，同比分别+198.95%、64.66%，同比增速较二季度分别+211.75、+45.10PCT。中收大幅改善主要系去年同期由于收单业务手续费增加导致中收基数较低，其他非息净收入改善主要系当期交易性金融资产公允价值变动损益减少所致。从业绩归因来看，我们认为前三季度归母净利润增长主要受益于拨备计提与生息资产规模扩张；从贡献度的边际变化来看，生息资产规模扩张的贡献度减小，息差拖累边际加大，拨备对利润的贡献度提升。信贷维持双位数增长，