中银证券：存储行业跟踪：利基存储企稳回升在望，AI驱动高端需求加速放量

存储属集成电路重要大宗商品，具有很强的周期属性。展望2024年，存储原厂复苏态势持续，AI手机、AIPC等为代表的终端创新推出，同时大基金三期有望进一步发力存储国产化。我们认为行业或迎来板块性机会。 支撑评级的要点 存储板块2023年报及2024一季报综述：2023年存储设计业绩承压，但季度环比已现修复态势，模组收入同比高增，但利润低迷。24Q1存储设计及模组都趋于复苏。从收入端来看，存储IC设计板块2023年全年实现营业收入40.47亿元，同比下降0.09%。存储模组板块实现营收58.68亿元，同比增长75.15%。从利润端来看，存储IC设计板块2023年全年实现归母净利润7.23亿元，同比下降84.90%。存储模组板块实现归母净利润-14.71亿，同比大幅下滑。相较收入端的下滑，利润端下滑更加明显。步入2024年，24Q1存储设计与模组板块均呈现收入与利润的同环比修复，呈现出景气好转趋势。特别是存储模组厂受益大宗价格起涨，业绩弹性释放明显。 利基市场有望伴随大宗起涨，终端需求呈弱复苏态势。1）价格：DRAM及NAND价格涨势延续，利基型存储拐点或已现，在大宗品涨价氛围带动，同时受惠