国联证券：电力行业点评研究：绿色转型方案印发，电力行业景气度上行

行业事件 2024年8月11日，中共中央、国务院印发《关于加快经济社会发展全面绿色转型的意见》，《意见》对加快经济社会发展全面绿色转型作出系统谋划和总体部署，明确了总体要求、主要目标、实施路径。 推进能源绿色低碳转型，大力发展非化石能源 《意见》提出加快西北风电光伏、西南水电、海上风电、沿海核电等清洁能源基地建设，积极发展分布式光伏、分散式风电，推进氢能“制储输用”全链条发展。我们认为，光伏方面当前晶硅产业链价格企稳，组件开工率有望提升，带动全产业链景气度边际拐点向上；风电方面广东/江苏海风项目开工及审批进度有望稳步推进，行业需求有望进一步环比改善，国内优质企业有望受益于海外海风供需趋紧出海加速；核电方面核准节奏稳定，开工量加速，设备商有望受益；氢能方面政策陆续推出，电解槽成本降低提升经济性，氢能交通绿氨绿醇打开消纳空间。 传统能源低碳改造，煤电三改联动重要性提升 《意见》提出加快现役煤电机组节能降碳改造、灵活性改造、供热改造“三改联动”，合理规划建设保障电力系统安全所必需的调节性、支撑性煤电。当前煤电由支撑性电源转为基荷和调节并重角色，一方面在电力供应紧张、西北打捆外送地区煤电有望持