平安证券：捷佳伟创（300724）-季度收入规模新高，多方位构建新的成长曲线

捷佳伟创(300724) 事项： 公司发布2024年半年报，实现营收66.22亿元，同比增长62.19%，归母净利润12.26亿元，同比增长63.15%，扣非后净利润11.79亿元，同比增长71.48%。2024Q2，公司实现营收40.44亿元，同比增长87.90%，归母净利润6.48亿元，同比增长56.04%。公司拟回购3000万元-6000万元公司股份，回购价格不超过65元/股，将全部用于注销并减少注册资本。 平安观点： 业绩大幅增长，二季度收入规模创新高。公司二季度收入规模40.44亿元，同比和环比均实现较快增长，表明公司当前主打产品TOPCon电池设备在客户端的验收进程顺利。二季度综合毛利率30.78%，同比小幅增长，费用率5.8%，同比基本持平，环比呈现较明显的下降；二季度资产、信用减值损失合计3.14亿元，同比/环比分别增加1.93/2.68亿元，对当期业绩形成拖累，一定程度受下游电池组件企业经营情况大幅承压影响。尽管光伏行业周期下行，公司上半年仍实现较好的业绩表现。 后续业绩仍具支撑，新增订单可能承压。截至二季度末公司存货规模216.4亿元，2022年以来首次出现存货规模