东方财富证券：电子设备行业2024年度投资策略：迎接电子创新和超额收益大年

【投资要点】电子行业2023年如期反转，否极泰来，3年上涨周期刚刚开启。目前其横向、纵向估值性价比仍有优势；基本面方面，2024年AI和MR带动，迎来久违的硬件创新大年，电子行业仍有望领涨市场。消费电子：AI创新助推行业成长。2023年消费电子市场整体表现低迷，AI创新有望成为2024复苏主引擎。AI创新升级对处理器、存储、电池、散热等硬件提出更高要求，单品价值量提升。另外，折叠屏手机创新刺激消费意愿，我们认为2024年折叠屏手机的销量成长具有高确定性，将带动铰链、UTG和柔性显示等领域的新变化。XR：苹果VisionPro的发售引领市场热潮，XR产业链进入新发展时代。苹果MR设备的发售对产业链产生较明显刺激，对整个行业映射作用显著；同时，其他消费电子终端厂商可能会加速XR布局，加速空间计算时代的到来，在此背景下，全产业链的受益情况逐渐清晰。半导体：消电+AI带动复苏，聚焦先进封装。产业链方面，2023年半导体行业整体收缩，24年预计重回增长，重点关注终端需求的复苏以及AI创新向边缘测硬件扩散的节奏；技术方面，国内晶圆厂在成熟制程节点积极扩产，预计将会继续优惠价格换取产能利用率，然而先