民生证券：赛意信息（300687）-2023年半年报点评：业绩短期承压，静待需求拐点

赛意信息(300687)事件：8月29日晚间，公司发布2023年半年报：报告期内，公司实现营业收入10.57亿元，同比增长3.05%；实现归母净利润2214万元，同比减少67.30%；实现扣非归母经净利润1229亿元，同比减少78.71%。点评：宏观因素影响下游去需求，业绩短期承压。1）泛ERP业务：上半年实现收入6.37亿元，同比增加0.94%，占收入比重为62.30%，毛利率26.53%，同比减少2.69pct；2）智能制造业务：上半年实现收入2.80亿元，同比增加2.34%，占收入比重为22.49%，毛利率39.70%，同比减少2.27pct。自研产品占比提升、交付模式成熟，综合盈利能力预期品质上行。公司于2012年面向市场提供以“S-MES”为核心的智能制造产品，并依托长期积累的丰富应用场景数字化经验，自主研发了一套完整的工业管理软件（S-MOM）。公司对于自主研发产品高度重视，不断强化自有产品研发投入，自研产品占比有望持续提升。另一方面，公司持续探索远程交付，ODC交付模式不断成熟。自研产品占比提升+ODC交付模式不断成熟，能够驱动公司整体毛利率持续提升，综合盈利能力预期品质