中泰证券：海信视像2023H1点评：持续向世界第一的目标迈进

海信视像(600060)公司发布23H1业绩：H1：收入248亿（+23%），归母10亿（+75%），扣非8亿（+110%）。Q2：收入134亿（+34%），归母4亿（+41%），扣非4亿（+102%）。利润处于预告中枢，收入达到预告上限，符合预期。收入端：23H1公司+23%，Q2面板涨价背景下公司提价，Q2增速高于Q1。显示终端：23H1收入+20%，量+20.5%，价持平。1）内销：我们估计收入约+15%。大屏化&面板提价带动下，海信系零售价H1+1.4%、Q2+11%，展望H2均价有望持续提升，覆盖面板成本的增速。2）外销：以显示终端为主，公司外销收入+22%；北美、欧洲、亚太等地区为公司提供核心增量。带动公司持续向成为世界第一的目标迈进。分TVS和国际营销看：国际营销：我们预计23H1收入+30%+，公司23H1在北美零售量份额较22年+2pct，在欧洲多国份额均有提升。TVS：23H1收入-13%，净利-7%。但由于渠道效率提升，净利率7.2%（+0.4pct），贡献1.2亿归母，贡献度与以往类似。新显示：23H1收入+26%，其中激光显示增速显著。1）激光显示：随着从激光