国金证券：机械行业周报：看好燃气轮机、工程机械和农业机械

行情回顾 本周板块表现：上周（2024/12/23-2024/12/27）5个交易日，SW机械设备指数下降1.31%，在申万31个一级行业分类中排名第20；同期沪深300指数上升1.36%。2024年至今表现：SW机械设备指数上涨7.92%，在申万31个一级行业分类中排名第13；同期沪深300指数上涨16.03%。 核心观点： AI加剧电力消耗，催化燃气轮机需求上行。据高德纳预测，目前全球为实现生成式AI而新建的大型数据中心数量高速增长，导致电力需求高增。2023-2027年全球AI服务器用电量将从195太瓦时提升到500太瓦时。燃气轮机凭借启动速度快、发电效率高、调峰能力强等优势，在AI数据中心供电领域具备优势，利好燃机需求上行。根据GasTurbineWorld和三菱重工，2019-23年全球燃机销量从39.98GW提升到44.10GW，CAGR为2.49%，预计2024-26年全球燃机年均销量为60GW，较23年提升36%，增长加速。当前海内外燃机产业链龙头订单/收入高增，行业景气度上行，建议关注国内燃气轮机叶片龙头应流股份。 24年工程机械出口呈现分化，非洲、拉美增速表现亮眼。