国金证券：赛轮轮胎（601058）-业绩高增，海外基地优势继续强化

赛轮轮胎(601058)业绩简评2023年10月29日公司发布了2023年3季度报告，报告期内公司实现营业收入190亿元，同比增长13.7%；归母净利润20.3亿元，同比增长90%。其中3季度单季度营业收入为73.8亿元，同比增长18.6%，环比增长17.9%；归母净利润为9.8亿元，同比增长180%，环比增长42%。经营分析轮胎产销量稳步向上，公司盈利持续改善。随着轮胎行业景气度的持续向好，公司的轮胎销量在报告期内屡创历史同期新高，3季度公司轮胎销量为1574万条，同比增长29%，环比增长16%。从盈利角度来看，3季度公司各类轮胎产品的平均价格同比下降5.76%，环比上升2.61%；原材料方面，天然橡胶、合成橡胶、炭黑、钢丝帘线四项主要原材料总体采购价格同比下降11.01%，环比下降0.29%；公司整体毛利率也从2季度的27.1%提升至3季度的27.8%。柬埔寨基地产能再扩张，海外布局优势凸显。公司发布公告拟投资14.7亿元建设柬埔寨年产600万条半钢子午线轮胎项目，建设期12个月，销售市场定位于北美等海外市场，项目达产后正常运营年可实现营业收入17亿元，利润总额3.3亿元。从海外基