太平洋证券：机械行业周报：半导体行业周期触底在即，看好卡脖子的设备环节

报告摘要本期（9月25日-9月29日），沪深300下跌1.3%，机械板块上涨1.3%，在所有一级行业中排名2。细分行业看，纺织服装机械涨幅最大、上涨6.7%；工程机械跌幅最大、下跌1.4%。本周观点半导体行业周期触底在即，看好卡脖子的设备环节半导体行业周期触底在即。行业层面看，根据Omida统计，2023Q2半导体行业营收1243亿美元，环比增长3.8%，结束了连续五个季度的下行趋势。考虑到存储市场作为半导体行业重要细分市场之一，以存储大厂美光为例，其2023第四财季实现营收40.1亿美元，环比上涨7%，同时其预测2024第一财季有望延续增长势头，营收中位数预计达44亿美元。我们认为随着消费电子等传统需求的逐步回暖以及生成式人工智能等新需求的拉动，半导体行业周期触底在即，后续有望迎来复苏。设备国产化加速。业绩层面，受益国产替代持续推进，2023上半年国产设备厂商表现较优，北方华创/中微公司/拓荆科技实现营收同比+54.79%/+28.13%/+91.83%，实现合同负债同比+51.20%/+13.20%/+38.59%。同时，虽当前半导体行业整体仍处于周期底部，近期业内仍有诸多利好，包