国联证券：安井食品（603345）-国联证券-公司季报点评-火锅料基本盘稳健，菜肴制品引领增长

安井食品(603345)事件：公司发布2023年三季报：前三季度公司收入102.71亿元，同比增长25.93%，归母净利润11.22亿元，同比增长62.69%。Q3公司收入33.77亿元，同比增长17.21%；归母净利润3.86亿元，同比增长63.75%。火锅料基本盘稳健，菜肴制品引领增长。公司Q3收入33.77亿元，同比增长17.21%。毛利率22%，同比增长2.4pct。期间费用率看，公司销售/管理/研发/财务费用率分别为6.1%/2.1%/0.8%/-0.5%，分别同比变化-0.2pct/-0.2pct/0pct/0.2pct。公司归母净利率为11.4%，同比提升3.2pct。从产品类型看，前三季度公司菜肴/鱼糜/米面/肉制品收入分别为31.09/30.98/18.62/18.41亿元，分别同比增长+47.46%/+19.81%/+9.49%/+19.16%；从销售模式看，公司经销商/特通直营/商超/新零售/电商收入分别为83.22/8.26/5.93/3.27/2.02亿元，同比变化+28.39%/+47.92%/-15.52%/-6.60%/+221.20%。公司速冻火锅料营