东方财富证券：贝斯特（300580）-2023年中报点评：H1净利润增速亮眼，加快夯实新能源与工业母机布局

贝斯特(300580)【投资要点】半年报净利润增速亮眼，涡轮增压业务稳健发展。2023H1，我国汽车产销分别完成1324.80万辆/1323.90万辆，同比+9.3%/9.8%,在中央和地方促消费政策、轻型车国六实施公告发布、多地汽车营销活动、企业新车型大量上市的共同拉动下，叠加车企半年度节点冲量和4、5月同期基数相对偏低，市场需求逐步恢复。2023H1公司实现营业收入6.34亿元，同比+29.42%；实现归母净利润1.30亿元，同比+62.08%；实现扣非归母净利润1.00亿元，同比+46.94%。Q2单季度，公司实现营业收入3.25亿元，环比+5.37%；实现归母净利润0.76亿元，环比+42.35%；实现扣非归母净利润0.62亿元，环比+61.59%。2023H1，公司的传统业务涡轮增压器零部件实现营业收入4.83亿元，同比+25.61%，保持稳健增长。半年报毛净利率水平上升，费用率改善明显。2023H1，公司毛利率为33.37%，同比+0.52pct；公司净利率为20.57%，同比+3.93pct。Q2单季度，公司毛利率为35.98%，环比+5.36pct；净利率为23.54%