信达证券：旭升集团（603305）-23年盈利维持稳定，全球布局持续推进

旭升集团(603305) 事件： 公司发布23年年报，实现收入48.34亿元，YOY+8.54%，实现归母净利润7.14亿元，YOY+1.83%；实现扣非归母净利润6.73亿元，YOY+2.82%。公司公布24年Q1业绩，实现收入11.39亿元，YOY-2.91%；归母净利润1.57亿元，YOY-18.49%；扣非归母净利润1.42亿元，YOY-23.08%。 点评： 公司汽车类业绩略增，新能源汽车未来空间仍然较广。据中汽协统计，2023年我国新能源汽车产销分别完成958.7万辆和949.5万辆，同比分别增长35.8%和37.9%，市场占有率达31.6%。虽然新能源保持快速增长，但车企之间的竞争逐步加剧，汽车零部件企业承压。分公司业务看，汽车类收入42.4亿元，YOY+4.81%；模具类2.4亿元，YOY+33.78%；工业类0.7亿元。新能源汽车产销量占同期国内汽车总产销量的比例2023年为31.79%、31.56%，未来有较大提升空间，公司成长空间广阔。 23年公司毛利率改善，盈利维持高水平。公司23年整体毛利率为24%（同比+0.09pct），净利率为14.72%（同比-1pct