国投证券：伊力特（600197）-2023年平稳收官，期待改革红利释放

伊力特(600197)公司发布2023年业绩预告：2023年预计实现营业收入22.23亿元，同比+36.97%；归母净利润3.24亿元，同比+95.83%；其中23Q4预计实现营业收入5.80亿元，同比+83.18%；归母净利润0.95亿元，同比+269.43%；符合预期。销售体系深度变革，有望引领新一轮成长。23年底公司首次引入外部职业销售资深经理人，据公司公开交流，目前已陆续在突出品牌新疆特色、打造新标杆系列产品、渠道精细化改革等层面出台动作（如价格双轨制、停止疆内包销产品开发）。销售组织架构层面，公司将品牌运营中心从乌鲁木齐搬迁至成都，便于与兄弟品牌取经学习，同时吸引优秀人才，补齐销售短板，疆内外销售体系同步健全，后续工作重心将聚焦抢回疆内失去的市场份额，同时兼顾疆外市场长期培育。乌鲁木齐销售公司人员将优胜劣汰，逐步出清。销售能力一直是公司较为突出的短板，此次销售体系变革有望引领公司新一轮成长。渠道良性运转，24年将冲刺30亿销售目标。根据疆内渠道调研，当前渠道整体库存相较去年年初有所去化。在渠道压力较小的情况下，公司在经销商大会公开表示，24年疆内疆外将同步发力，力争完成30亿