中国银河：军工行业双周报：北斗自主筑基，军工国产突围

摘要： 4月11日，工信部发文加快建设自主可控、安全可信的北斗系统。工信部将通过四大核心举措推进北斗规模应用与产业升级。结合《2025年工业和信息化标准工作要点》中明确优化完善北斗导航等新一代信息技术标准的要求，我们认为北斗行业全产业链极有可能在政策推动、技术升级与市场需求释放的共同作用下，迎来全方位、深层次的发展契机，实现深度受益。 当前国际贸易环境恶化，自主可控的北斗产业投资价值再次显现：北斗系统的国产化分为两个维度：首先，工信部提出要“加快培育北斗独立定位新业态”。“独立定位”不仅指脱离GPS等外部系统支持，更强调建立以北斗为核心的综合时空服务体系。其次，北斗已构建一套自主可控的卫导系统架构，元器件国产化率处于较高水平。《北斗卫星导航系统2035年前发展规划》提出将在2035年完成下一代系统建设。2024年北斗产值已达5600亿元，YoY+5.12%，印证其作为新型基础设施的经济价值，未来产业链发展将更上一个台阶，建议关注相关企业包括华测导航、海格通信、北斗星通等。 中国制裁军工美企，精准打击“对台军售”链条：4月9日，商务部同步发布两份对美制裁清单。从行业分布看，可分为1）涉及