德邦证券：三花智控（002050）-汽零增速亮眼，期待储能+机器人业务表现

三花智控(002050)事件：公司发布中报，23年H1实现营业收入125.29亿元，同比+23.32%；实现归母净利润13.95亿元，同比+39.03%。其中Q2公司实现营收68.50亿元，同比+27.89%，环比+20.63%；归母净利润7.93亿元，同比+44.22%，环比+31.97%。制冷：市占率稳中有增带动业绩增长。制冷空调电器零部件业务23H1营业收入为77.06亿元，同比+10.70%。高温天气叠加消费复苏背景下，公司把握能效升级、冷媒切换、多联机等相关产品业务的发展，业绩增长明显：一方面以提升市占率为核心，新领域、新客户、新产品多措并举，同时加大越南、墨西哥、泰国等海外布局；另一方面聚焦高毛利产品，同时成本端全方位管控提升盈利能力。汽零：绑定标杆客户发展领先行业。汽车零部件业务23H1营业收入为48.23亿元，同比+50.78%。新能源汽车热管理行业景气度高，公司积极把握机遇，多维度提升公司盈利能力：1）成本：持续推动智能制造及精益生产，提升装备自动化及自制能力；2）客户：加强与战略客户的技术创新、联合开发，定义品牌标准模块；3）产能：国内广东、海外墨西哥、波兰等产能持