华福证券：轻工制造行业定期报告：消费预期回暖，看好政策受益和高景气赛道

投资要点： 【周观点】持续提示家居315景气复苏，基本面有望迎来实质性拐点；持续推荐产品升级、电商渠道高增的口腔护理龙头登康口腔，关注高景气拼搭玩具龙头布鲁可。 【周研究】本周发布报告《镜片行业深度：功能智能风潮引领看见革命》。 在镜片行业高折化、功能化、智能化趋势下，我们看好行业加速向头部集中的趋势，建议优选具备核心研发能力、产品矩阵多元、渠道优势领先、聚焦自主品牌发展的龙头公司。建议关注：1）明月镜片、博士眼镜、英派斯。 1）家居：近期一线城市二手房成交景气，叠加25年国补落地以及消费信心回暖，我们预计今年各品牌315大促效果将优于去年，看好家居行业景气复苏，基本面有望迎来实质性拐点。目前板块持仓、估值均处历史低位，持续提示配置机会。公司关注有望受益行业格局改善的定制龙头欧派家居、索菲亚、志邦家居、金牌家居，存量需求逻辑顺畅的软体龙头慕思股份、顾家家居、喜临门、敏华控股；以及25年部分智能家居纳入适老家居品类、可享30%补贴，折扣力度加大有望带动相关公司销售改善，关注好太太、箭牌家居、瑞尔特；AI加速赋能家居卖场龙头，关注居然智家、美凯龙，以及信息化优势加持下打造AI设计工厂的尚品