开源证券：快可电子（301278）-公司信息更新报告：业绩短期承压，积极推动出海与产品更新迭代

快可电子(301278) 行业供需失衡，营收与毛利率有所下滑 快可电子发布2024年半年报，公司2024H1实现营业收入5.47亿元，yoy-15.8%。实现归母净利0.7亿元，yoy-20.2%，实现扣非归母净利0.62亿元，yoy-24.6%，H1毛利率与净利率分别为19.9%/12.8%，分别同比-1.3/-1.6pct。2024Q2实现营收2.89亿元，qoq+12.3%，yoy-16.3%。归母净利0.30亿元，qoq-24.7%，yoy-38.9%。扣非归母净利0.26亿元，qoq-26.8%，yoy-42.7%。单Q2毛利率与净利率分别为19.8%/10.4%，分别环比-0.2/-5.1pct，销售/管理/研发/财务费用率分别为0.8%/2.1%/4.2%/-0.6%，分别环比+0.1/-0.4/+0.2/+0.4pct。考虑行业整体产能过剩背景下其盈利能力有所承压，我们下调公司2024-2026年盈利预测，预计公司2024-2026年归母净利润为1.50/1.79/2.39亿元（原1.98/2.53/3.15亿元），EPS为1.80/2.15/2.87元，对应当前股价P