清华大学五道口金融学院：中国资产管理业务监管研究

2018 年 4 月，《关于规范金融机构资产管理业务的指导意见》（简称资管新规）发布，拉开了资管行业转型发展的序幕。此后，银行、证券期货、保险等配套细则相继落地，基本形成了我国百万亿级资产管理市场的监管制度和规则体系。在资管新规和配套细则的指导下，同类资管业务监管标准逐渐得到统一，刚性兑付有序打破，金融风险得到有效防控，金融服务实体经济能力进一步增强。资产管理业务是指资产管理机构接受投资者委托，对受托的投资者财产进行投资和管理的金融服务。资产管理属于直接金融业务，直接金融业务根据服务对象的不同，分为为投资者服务的资产管理业务，和为融资者服务的投资银行业务等。直接金融业务的监管以信息披露、防欺诈为核心，重点在于监管金融机构是否履行诚实信用、勤勉尽责的受托人义务，目的在于保护投资者利益。