开源证券：建筑材料行业周报：居民信贷同比多增，关注高频地产销售数据

居民信贷同比多增，关注高频地产销售数据10月13日（本周五）央行发布金融数据，2023年9月社会融资规模新增41,200亿元，同比多增5,789亿元；新增人民币贷款23,100亿元，同比少增1,600亿元，分部门来看，居民部门新增8,585亿元，同比多增2,082亿元，其短期新增3,215亿元，同比多增177亿元，中长期新增5,470亿元，同比多增2,014亿元。相较于往年同期，居民部门中长期贷款同比新增数据位于历史高位，但根据Wind数据，2023年9月30大中城市商品房成交面积为994万平方米，同比-24.5%，环比4.73%；我们认为虽然自2023年7月地产政策持续加码，但政策传导至基本面仍需时间，地产销售尚未呈现显著回暖的趋势，我们认为居民部门中长期贷款同比新增数据较高的原因或为2022年9月基数较低所致，近期重点关注水泥和药玻两个低估值板块：（1）从短期来看，在基本面和情绪面助推下，海螺水泥有望受益：（a）基本面，受益于成本支撑（煤价上涨）以及供给端加大错峰生产力度，水泥价格逐步回暖；（b）情绪面，目前股市以存量资金为主且板块轮动较快，海螺水泥估值位于底部区间且具有高股息，在