中银证券：福莱特（601865）-Q2盈利环比改善，突破大窑炉技术进一步降本

福莱特(601865)公司发布2023年半年报，盈利同比增长8%。公司光伏玻璃收入快速增长，优质产能持续扩张，持续降本巩固龙头竞争优势；维持增持评级。支撑评级的要点2023年上半年盈利同比增长8.19%：公司发布2023年半年报，实现营业收入96.78亿元，同比增长32.50%；实现归属于上市公司股东的净利润10.85亿元，同比增长8.19%，扣非盈利10.70亿元，同比增长9.73%。2023Q2公司实现盈利5.73亿元，同比增长1.31%，环比增长12.10%。光伏玻璃收入快速增长，Q2盈利能力环比改善：2023年上半年，光伏玻璃业务实现收入87.87亿元，同比增长35.85%。2023年一季度，由于光伏玻璃的各项成本均处于高位运行，公司整体的盈利水平有所压缩。随着主要原材料和燃料端价格的适度回落，二季度的盈利水平稍有改善。2023年二季度，公司综合毛利率环比提升1.46个百分点至19.93%。公司综合净利率环比提升3.78个百分点至13.31%。优质产能快速扩张：公司将进一步扩大光伏玻璃产能以巩固行业领先地位，截至2023年6月30日，公司现有产能为日熔化量20,600吨，国内除