开源证券：商贸零售行业周报：政策强调扩大内需，关注下半年消费恢复

政策强调扩大内需释放向上信号，关注下半年消费恢复本周（7月24日），中共中央政治局召开会议，分析研究当前经济形势，部署下半年经济工作。会议强调，要积极扩大国内需求，发挥消费拉动经济增长的基础性作用等多方面工作，相关内容较前几次政治局会议有明显丰富和细化。随后在7月25日，全国消费促进工作年中推进会召开，强调持续办好“消费提振年”系列活动，推动服务消费提质扩容，改善消费条件，创新消费场景，更好发挥消费拉动经济增长的基础性作用等内容。总的来看，多场会议均强调下半年扩大内需的重要性，通过相关政策支持释放消费向上的明显信号。2023年下半年，我们看好：（1）黄金珠宝：十一黄金周与中秋节假期合并，将是消费释放的关键节点，婚庆、悦己等需求都有望成为推动因素，而行业内多品牌的九月订货会是重要观测窗口；（2）医美：医美终端消费有望在国庆小长假迎来一波高峰，除传统热门医美产品外，也建议关注龙头厂商爱美客新品“如生天使”终端反馈；（3）化妆品：三季度相对淡季背景下，推新、种草等内功修炼成为重点，关注珀莱雅、贝泰妮、巨子生物等国货龙头品牌推新节奏。行业关键词：沪上阿姨、Marketplace、Lazada、