开源证券：明月镜片（301101）-公司信息更新报告：2023H1业绩超预期，离焦镜继续展现高成长性

明月镜片(301101)2023H1业绩超预期，离焦镜继续展现高成长性，维持“买入”评级2023H1营收3.66亿元/+27.78%，归母净利8012万元/+53.38%，扣非归母净利7048万元/+81.56%，非经常性损益来自理财收益和政府补助。二季度收入1.94亿元/+29.39%，归母净利4507万元/+49.62%，业绩表现超预期，上调盈利预测，预计2023-2025年归母净利1.71/2.12/2.62亿元（原1.66/2.09/2.62亿元），对应EPS为0.85/1.05/1.30元，当前股价对应PE为48.0/38.6/31.2倍，公司离焦镜SKU丰富且性价比高，看好暑期旺季下离焦镜持续快速放量，维持“买入”评级。上半年毛、净利率双升，2023年盈利能力仍有上行空间2023H1毛利率为56.68%/+3.22pct，提升预计系镜片中包括离焦镜在内的高盈利水平的产品占比提升，以及原料业务毛利率同比改善。公司费用管控能力优秀，2023H1期间费用率为29.31%/-3.66pct，销售/管理/研发/财务费用率分别同比+1.79pct/-4.34pct/-0.02pct/-