德邦证券：电子周观点：关注CES展中AI应用、智能驾驶进展

投资要点：半导体：寒武纪落地中国移动业务场景，算力国产化大势所趋。上周电子指数上涨3.7%，迎来明显反弹，其中消费电子领涨，半导体板块反弹幅度弱于行业。上周回顾：1）XR：上周板块大幅上涨，带动恒玄科技、颀中科技等个股大涨。后续可期待苹果MR发售以及国产XR进展的催化。建议可关注低估值的驱动IC代工龙头：晶合集成。2）设备：上周北方华创反弹6%，在设备版块涨幅较好。我们认为北方华创跌至低位，且可关注光伏需求的触底。3）算力：寒武纪和海光上周有所调整，市场可能担忧包括寒武纪解禁（1/2日）、英伟达H20后续对中国出货等。近期寒武纪已经在中国移动12个省公司完成适配并正式上线，我们认为算力芯片国产化大势所趋。事件前瞻：寒武纪、佰维存储、中瓷电子在1/2日~1/4日迎来较大解禁。寒武纪本次解禁约1.5亿股（占总股本36%），解禁股东主要是陈天石（约1.2亿股）、北京艾溪科技中心（约0.3亿股）等。寒武纪股东陈天石此前承诺在2024年12月31日之前不以任何方式减持，所以预计本次解禁对寒武纪影响较小。建议关注组合：北方华创、晶合集成、寒武纪、正帆科技、海光信息。汽车电子：问界M9、小米汽车年度